直面“危”与“机”，电池企业迎来年末出海热
来源：国际金融报
行至岁尾，头部电池企业密集披露海外产能投建计划与进展，再度掀起出海热潮。
近日，亿纬锂能举行马来西亚工厂设备进场仪式。此前，国轩高科在一天内官宣了两大投资计划，投资金额合计约192亿元；宁德时代也宣布，将建设在欧洲的第三座电池工厂，投资金额约309亿元。重磅投资背后，反映了国内电池企业出海的决心与毅力，也折射出海外市场对企业日益增长的吸引力。
但出海之路并非都是坦途，尤其是受到地缘政治风险等因素影响，企业往往面临“水土不服”等困扰，折戟者也不在少数。如何把握出海的“危”与“机”，成为摆在国内电池企业面前的重要命题。
年末出海热
12月14日，亿纬锂能举行马来西亚工厂设备进场仪式。该工厂预计2025年一季度投产，届时将成为亿纬锂能海外第一个实现量产交付的工厂，进一步辐射东南亚、欧洲、北美等市场。
12月13日，国轩高科公告了两项对外投资计划。其一，国轩高科拟在斯洛伐克投资建设年产20GWh高性能锂电池及配套项目，项目总投资不超过12.34亿欧元；其二，国轩高科拟在摩洛哥投资建设年产20GWh高性能锂电池及配套项目，项目总投资不超过12.8亿欧元。
两项投资总金额约合人民币192亿元，将使用国轩高科的自有和自筹资金。国轩高科表示，上述投资是为了进一步深化公司全球战略布局、推动海外业务发展、满足海外市场需求，将以电池制造业务为核心，致力于实现动力电池本地自主供应。
一个月前，国轩高科还与摩洛哥投资机构CDG集团签署了谅解备忘录（MoU）。据悉，CDG集团是摩洛哥规模最大的公共金融投资机构，将用3亿欧元的投资组合助力国轩摩洛哥项目一期。
作为国内电池厂商中的高速扩张者，国轩高科的雄心壮志不止于此。此前，国轩高科计划在2025年实现300GWh的锂电池产能，国内与海外产能规模分别为200GWh和100GWh。
今年4月，这一目标进一步扩容。据国轩高科国际运营总监吴昊披露，到2030年，国轩高科将在国内和海外分别实现300GWh的产能规模，电池总产能规模达到600GWh。
加码投资的还有宁德时代。12月10日，宁德时代公告称，公司与Stellantis拟共同在西班牙出资成立合资公司，双方各持股50%，并以合资公司为主体在西班牙阿拉贡自治区萨拉戈萨市兴建合资电池工厂，该电池工厂预计总投资规模为40.38亿欧元（约合人民币309亿元）。
这将是宁德时代在欧洲投建的第三座电池工厂。据宁德时代此前披露，其德国工厂产能还在爬坡，年内目标是实现盈亏平衡，匈牙利工厂有望在2025年下半年投产。
“谁到海外，谁就是公司（宁德时代）的英雄，走出去，到海外去。”据悉，为抢占海外市场份额，宁德时代董事长亲自带队负责出海业务，把“下一步怎么活下去”的答案押在“出海”上。截至目前，宁德时代在海外已建成及规划、在建的工厂总数超过8个。
另据《中国锂电产业链企业出海战略研究报告（2024年）》，截至2024年6月，中国锂电产业链企业公布的海外总投资金额达到5648亿元，其中欧洲是中国锂电产业链企业主要出海目的地，占比达到37%，其次为东南亚地区，而美国受地缘政治影响，投资额占比仅10%；其他地区中，如摩洛哥在产业基础和政策利好下，或为“借道出海”提供选择，受到中国企业青睐。
不过，出海努力没有白费。韩国市场研究机构SNE Research最新数据显示，今年前10个月，全球动力电池装机总量约为686.7GWh，较去年同期增长25%，在排名前10的企业中，中国企业占据6席，分别是宁德时代、比亚迪（弗迪电池）、中创新航、国轩高科、亿纬锂能和欣旺达。另在海外市场动力电池装机排名前10的企业中，中国企业占据4席，分别为宁德时代、比亚迪（弗迪电池）、中创新航和孚能科技。
“外卷”危与机
乘联会秘书长崔东树此前发文表示，2024年，尽管新能源电池产业链整体营业收入和利润同比下降，但锂电池环节更体现为锂电行业最盈利的环节，分走了产业链六成的利润。
而在利润争夺过程中，锂电池环节同样走向低价竞争。据彭博新能源财经12月13日发布的年度锂电池价格调研报告，2024年，全球锂电池组均价今年降至115美元/kWh的历史低点，较2023年下跌20%，为2017年以来最大的价格跌幅。其中，中国锂电池组价格最低，为94美元/kWh，美国和欧洲价格较其分别高出31%和48%。
该报告还指出，国内企业今年面临激烈竞争，导致锂电池价格和利润率下降，许多电池制造商不得不进入储能等下游应用市场，并将销售市场扩展至愿意为锂电池支付更高价格的海外市场。
2024年上半年，在申万行业分类的营收排名前10的锂电池企业中，其海外营收占总营收比例平均超过38%，海外市场毛利率平均超过20%。其中，珠海冠宇海外市场毛利率最高，达到30.4%；孚能科技作为最早出海的电池企业之一，其海外营收占比最大，达到74.79%。
海外市场的高利润率与待开发空间给国内电池企业带来了“外卷”的驱动力，但风险与机遇往往并存，政策环境与市场预期的不确定性也让企业面临着新的挑战。
国轩高科曾在业绩报告中表示，当前，全球锂电行业的格局呈现出市场集中度高、竞争格局优化、技术创新加速、产业链整合加强、国际竞争加剧等特点，出海成为新趋势，挑战与机遇并存。其中，海外政策环境的不确定性，如欧盟《新电池法》的实施等，将对中国电池企业的出口产生影响，还可能导致企业面临合规性挑战、成本增加等问题。
另有业内人士指出，在未研究清楚海外市场真正需求的情况下，盲目出海只会“水土不服”，更谈不上吃到红利。
在“危”与“机”的双重影响下，已有电池企业叫停海外产能建设计划。据多家媒体报道，蜂巢能源已决定终止其下属两家欧洲公司的商业运营，该决定于2025年1月31日生效。据了解，上述决定涉及蜂巢能源在德国建设的两座电池工厂，原计划投资成本超过300亿元。
蜂巢能源对此回应称，由于欧洲电动汽车市场的发展未能达到所有利益相关方的预期，公司不得不做出上述艰难决定。此前，蜂巢能源曾宣称，到2025年，公司全球产能规划目标将提升至600GWh。
记者还注意到，去年年底，蜂巢能源主动撤回科创板IPO申请，150亿元募资计划就此搁浅。彼时有知情人士爆料称，蜂巢能源终止IPO的原因是巨额亏损。
展望2025年，彭博新能源财经预计，全球锂电池组价格将进一步下降3美元/kWh，磷酸铁锂材料体系使用率增加，市场竞争持续，技术、材料加工和制造的改进等因素都将给电池价格带来下行压力。此外，锂电池企业仍需警惕地缘政治紧张等风险。
记者：程梓欣
